因子IC追踪

IC方面，最近一周，1个月回转、Beta、小市值等因子发扬较好，前五大推进抓股比例统共、股息率、1个月非流动性冲击等因子发扬较差；最近一月，季度roe、季度roa、季度ep等因子发扬较好，小市值、Beta、事迹预报精准度等因子发扬较差；最近一年，1月特异度、Fama-French三因子1月残差波动率、1个月回转等因子发扬较好，前五大推进抓股比例统共、事迹预报精准度、一致预期净利润复合增速等因子发扬较差。

因子多头组合追踪

每期弃取因子多头名次前10%的股票，聘用根号下畅达市值加权的神气构建多头组合。贪图多头组合联系于根号下畅达市值加权的全商场组合的股票收益。

多头组合方面，

最近一周，1个月回转、Beta、季度营收同比增长等因子发扬较好，基于一致预期的法式化预期外盈利、90天内预期调整均值、90天净上调预期占比等因子发扬较差；最近一月，财报超研报预期进度、基于一致预期的法式化预期外盈利、90天净上调预期占比等因子发扬较好，小市值、Beta、事迹预报精准度等因子发扬较差；最近一年，bp三年分位数、季度净利润同比增长、bp等因子发扬较好，1个月回转、一年动量、前五大推进抓股比例统共等因子发扬较差。

1.因子追踪成果一览

因子值为最近五年的周频数据。措置时，先将因子转为行业内排序分位数，关于市值和Bp除外的因子，会将其针对市值、bp与行业进行去中性化措置。

1.1因子IC发扬

图1展示了因子最近一段时辰的IC发扬过火近些年的趋势。

不错看到，最近一周，1个月回转、Beta、小市值等因子发扬较好，前五大推进抓股比例统共、股息率、1个月非流动性冲击等因子发扬较差；最近一月，季度roe、季度roa、季度ep等因子发扬较好，小市值、Beta、事迹预报精准度等因子发扬较差；最近一年，1月特异度、Fama-French三因子1月残差波动率、1个月回转等因子发扬较好，前五大推进抓股比例统共、事迹预报精准度、一致预期净利润复合增速等因子发扬较差。

1.2因子多头组合发扬

每期，咱们弃取因子多头名次前10%的股票，聘用根号下畅达市值加权的神气构建多头组合。图2展示了多头组合最近一段时辰的累计逾额收益及近些年逾额收益的变化趋势，基准为根号下畅达市值加权的全商场股票组合。

不错看到，最近一周，1个月回转、Beta、季度营收同比增长等因子发扬较好，基于一致预期的法式化预期外盈利、90天内预期调整均值、90天净上调预期占比等因子发扬较差；最近一月，财报超研报预期进度、基于一致预期的法式化预期外盈利、90天净上调预期占比等因子发扬较好，小市值、Beta、事迹预报精准度等因子发扬较差；最近一年，bp三年分位数、季度净利润同比增长、bp等因子发扬较好，1个月回转、一年动量、前五大推进抓股比例统共等因子发扬较差。

2.因子先容

咱们使用的因子可分为估值、盈利、成长、分成、回转、换手率、波动率、分析师几类。其具体情况如表1所示。