“十年读书无东说念主问，一举成名天地知”。
在 A 股历史上，2024 年并不是多好的年份，但是比拟此前的两年，赫然转好。这一年，创业板 50 指数宛如一匹黑马，以 21.07% 的年度涨幅在沪深两市主流指数中一骑绝尘。
创业板 50 指数对于浸淫于 A 股商场多年的投资者来说并不生分。早在 2020 年，它以逾 88% 的年度涨幅惊艳商场。只不外，那时指数投资并不成局势，一方面是器具化产物少，另一方面参与者东说念主数并未几。
跟着时期的推移，指数投资理念迟缓深远东说念主心。巴菲特曾建议 “一个物好意思价廉的优秀指数经久不错驯服优秀专科投资者”，这一不雅点如今获得了越来越多东说念主的认同。死心 2024 年末，国内权利基金商场发生显贵变化，被迫产物领域得手突出主动贬责类基金。
在这样的大趋势下，创业板 50 眩惑了繁密一线机构投资者的眼神。近期，国内权利基金商场中指数产物领域名轮番一的中原基金，正在刊行创业板 50ETF中原（认购代码 159367）。特殊值得一提的是，该产物的持有成本（包含贬责费与托管费）处于业内最低水平。
01 一个优秀的指数背后
史老是惊东说念主地相通。创业板 50 指数于 2024年再度大放异彩，涨幅呈现出断层式跳动。这一年，上证指数涨幅为12.67%、沪深300指数为14.68%、科创50指数为 16.07%、创业板指数为13.23%、中证500为5.46%、中证1000指数为12.98%。
许多时候，偶尔的优秀草率存在就怕因素，但持续性的优秀时常蕴含着势必性。
创业板 50 指数所以创业板指市值靠前的 100 只成份股动作样本池，中式最近 6 个月日均成交金额名次靠前的 50 只上市公司动作成份股。淌若联系施行，用等闲的话来诠释，就是：创业板 50 指数中式的是创业板商场中市值大、流动性好的 50 只股票动作样本。这些企业大多处于新兴产业领域，具备高成长性和翻新才能。
在投资领域，趁势而为至关遑急。在现在这个科技引颈翻新和发展的时间，创业板 50 指数身上的科技与新质生产力特征，成为其最主要的中枢竞争力，草率亦然它能在 2024 年领跑商场主要指数的要道原因。在行业漫衍上，创业板 50 指数纠合阴私电力缔造、非银金融、医药生物、通讯、电子、狡计机等行业，体现了 “三创四新” 的本性。与传统宽基指数比拟，它在新动力、医药、TMT、金融科技等板块权重更高，而在周期及传统率域无公司漫衍，这使得该指数更能反馈中国新经济的过去发展趋势。
申万一级行业阴私对比
从因素股的市值特征来看，死心2024年11月30日，创业板50指数平均市值为881亿元，虽涵盖部分中小市值股票，但全体偏向大中盘作风，在千亿以上市值企业的比重更高。相较于创业板指和科创50，大市值企业抗经济波动才能较强，在经济向好预期下上风赫然。
从投资价值角度分析，创业板50指数汇注了一批上风翻新龙头企业。其因素股仅占创业板数目的 3.7%，却占据 27% 的营收和62%的领域净利润，还占据33.5%的研发用度。前五大成份股如宁德时间、东方钞票、迈瑞医疗等，均是各自细分领域的龙头企业，前十大成份股权重累计占比 66.5%，纠合度较高（数据来源：wind，截止2024年11月）。
2024 年，科技的迅速发展、战略对新兴产业的罅隙辅助以及商场风险偏好的回升，为创业板 50 指数因素股带来了前所未有的发展机遇。举例，新动力汽车领域的企业，受益于全球对新动力的需求增长以及期间冲突，商场份额抑制扩大，功绩结束大幅增长；生物医药企业在研发翻新的推动下，推出多款重磅产物，带动企业盈利扶植，这些齐有劲地推动了指数的苍劲上扬。
02 指数的估值上风理解
在投资过程中，许多东说念主许多时候齐会遇到不得已。投资者时常会作念违心之举。比如，他诚然看好某个标的，但因价钱问题，转而可能买入另一个并不太看好的标的。
对于贵和低廉，在国内投资商场上许多东说念主会参考市盈率（PE）或者市盈率（PB）的估值宗旨。很永劫期以来，估值是测度指数投资价值的要道宗旨。据wind数据，死心2025年1月13日，创业板50指数市盈率（PE）为28.4倍，处于上市以来10.91%的分位点；市净率（PB）为4.21倍，处于上市以来15.53%的分位点。这了了地标明，从历史数据角度看，面前创业板 50 指数的估值处于相对较低的位置。
与国表里成长型指数比拟，创业板50估值上风更为显贵。死心 2025 年 1 月 3 日，科创 50PE 为 82.22 倍，北证 50 为 45.75 倍、中证 100 为 34.19 倍、创业板指为 30.86 倍、中证 500 为 25.95 倍，而纳斯达克指数 PE 为 45.4 倍。较低的估值意味着投资者能以更低的成本买入指数对应的资产，从而领有更大的潜在收益空间。
低估值的造成原因是多方面的。前期商场变嫌使得创业板 50 指数中的部分因素股价钱回落，但企业基本面并未发生本体性恶化，这径直导致了估值下落。与此同期，跟着经济的持续发展和产业结构的深度变嫌，创业板 50 指数中的企业过去成漫空间遍及，盈利预期抑制扶植，这又进一步拉低了估值水平。
03 盈利才能考量
不外说转头，创业板50指数自出生以来在业内就被归为成长类指数。这一指数的行业漫衍主要体现为“三创（翻新、创造、创意）四新（新期间、新产业、新业态、新步地）”。同期，创业板50指数剔除了农林牧渔等行业，更好展现目下中国科技公司的发达，反馈中国新经济过去发展趋势。
淌若说，估值反馈贵与低廉，行业漫衍代表的是成长属性。那接下来，咱们从盈利等角度陆续分析创业板50的特征。
从过往复看，创业板 50 指数的盈利才能相配杰出。从净资产收益率（ROE）来看，死心2022年末、2023年末以及2024年三季度末，其 ROE 区别为 18.31%、16.68%、11.2%，远高于同期科创 50、沪深 300、中证 500 等其他主流指数。ROE 动作测度企业盈利才能的遑急宗旨，反馈了推动权利的收益水平以及公司欺诈自有老本的效果。创业板 50 指数较高的 ROE，充分标明其因素股企业在利用推动权利创造利润方面具备强大才能。
从销售毛利率角度分析，据 wind 统计，创业板 50 的销售毛利率高达 29.66%，高于创业板指的 26.41%、远高于科创50的23.19%以及中证500的15.12%。销售毛利坦荡不雅展现了企业每一元销售收入在扣除径直成本后所留存的利润比例，反馈生产物或就业自己的盈利 “厚度” 及中枢赢利才能。高销售毛利率意味着创业板 50 指数因素股企业在产物订价、成本适度等方面具有赫然上风。这些企业大多专注于高端制造、科技翻新等领域，产物附加值较高，同期通过优化生产过程、加强供应链贬责等步伐，灵验裁减了生产成本，为企业的持续发展提供了坚实的资金保险，使其在研发参预、商场拓展等方面占据跳动地位。
04 ETF与指数投资之辨
说到指数投资，许多东说念主将指数投资等同于购买ETF。对此，笔者需要阐明的是——购买ETF尤其是二级商场上购买ETF，需要开立股票账户。
天然，说了这样多，笔者其实并不是保举投资者去购买创业板50ETF中原（认购代码159367）。写这篇著作的初志是以为投资一定要趁势顺时而为。在科技翻新的时间，创业板50指数是一个值得经久温存的标的。
此外，投资绝非赌博，不成仅凭一时的风声雨声就仓促有盘算。创业板50ETF草率仅仅各人资产设置中的一方面，只好分散设置才能裁减风险。当商场作风偏向成长股时，创业板 50 指数可能发达出色，弥补其他指数的不及；而当商场作风切换时，其他指数的发达又能均衡投资组合的全体收益。投资者可凭证自身风险承受才能和投资场合，合理详情创业板 50ETF 在资产设置中的比例。
对于具有一定商场教授和投资妙技、风险承受才能较高的投资者，不妨尝试波段操作策略。通过对商场趋势的精确分析和判断，在创业板 50 指数处于相对低位时加大投资力度，在指数涨幅过高、估值偏高时合适减持。但是，波段操作对投资者把捏商场节律的条件极高，难度较大。投资者可联结期间分析器具，如迁移平均线、MACD 宗旨等，辅助判断商场的营业点。同期，要经久保持沉着和感性，幸免因贪图和挂念而作念出失误的投资有盘算。
不管何如，投资者可凭证自身情况，严慎禁受合适的投资策略参与其中，以共享这一指数带来的投资机遇。但务必难忘，投资商场风险与机遇并存，过往功绩不代表过去发达，投资者在作念出投资有盘算前，应充分了解有关产物的本性和风险，严慎投资，方能在老本商场中庄重前行。
风险辅导：不雅点仅供参考，不组成投资建议，商场有风险，投资需严慎，指数基金存在追踪缺陷。基金过往功绩不代表过去发达，指数的历史功绩不代表基金产物过去功绩发达。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募阐明书与基金协议，请凭证自身投资宗旨、投资期限、投资教授等因素充分研究自身的风险承受才能，在了解产物情况及销售合适性看法的基础上，感性判断并严慎作念出投资有盘算。